Glossário financeiro

A menor fração do capital de uma empresa, que dá ao investidor uma parte da propriedade do negócio.

Tipos de ações que se diferenciam pelo direito a voto e pela prioridade no recebimento de dividendos.

Recibo negociado nos Estados Unidos que representa ações de uma empresa estrangeira, permitindo investir nela em dólar.

Uso de capital de terceiros ou de derivativos para ampliar a exposição além do capital próprio.

O retorno gerado acima do que seria esperado pelo risco assumido. É a medida do valor adicionado pelo gestor.

A decisão de quanto do patrimônio vai para cada classe de ativo. É o fator que mais explica o resultado de longo prazo.

Formador de mercado automatizado. Algoritmo que define preços em uma DEX a partir do equilíbrio de um pool de liquidez.

A certificação obrigatória para quem produz e divulga análises e recomendações de investimento no Brasil.

Os três blocos do balanço de uma empresa. Ativo é o que ela tem, passivo é o que deve e patrimônio líquido é a diferença.

Programa que permite à empresa vender ações novas aos poucos no mercado, ao preço corrente, para captar recursos.

Guardar os próprios ativos digitais controlando diretamente a chave privada, sem depender de terceiros.

A bolsa de valores do Brasil, onde são negociadas ações, fundos, derivativos e outros ativos financeiros.

Diferença entre o que um país exporta e importa de bens, parte central das contas externas.

Indicador que envolve o preço com bandas baseadas no desvio-padrão, mostrando volatilidade e extremos.

Certificado negociado na B3 que representa ações de empresas estrangeiras, dando acesso ao mercado global sem sair do país.

Índice de referência usado para comparar e avaliar o desempenho de um investimento ou fundo.

Medida de quanto um ativo se move em relação ao mercado. Beta 1 acompanha o índice, acima de 1 amplifica.

Padrão que transforma chaves criptográficas em uma frase de palavras a partir de uma lista fixa.

A primeira e maior criptomoeda, uma moeda digital descentralizada com oferta limitada a 21 milhões de unidades.

Registro distribuído e encadeado de transações, mantido por uma rede sem autoridade central.

Ação de empresa grande, consolidada e líquida, vista como mais estável dentro da renda variável.

A lista em tempo real de ordens de compra e venda de um ativo, organizada por preço e quantidade.

A quantidade de Bitcoin que lastreia cada ação de uma empresa-tesouraria, indicador direto de valor por acionista.

Métrica que mede o crescimento do Bitcoin por ação ao longo do tempo, criada para avaliar empresas-tesouraria.

A taxa de crescimento anual composta. Mostra o ritmo médio de crescimento de um valor ao longo de vários anos.

Preço de uma moeda em relação a outra, que define quanto vale o real frente ao dólar e a outras divisas.

O gráfico de velas que mostra abertura, fechamento, máxima e mínima de cada período em um único elemento visual.

O rendimento que uma posição gera apenas por ser mantida no tempo, antes de qualquer variação de preço.

Carteira quente fica conectada à internet para uso diário; carteira fria mantém as chaves offline para guarda segura.

Título de renda fixa emitido por bancos para captar recursos, em troca de uma remuneração ao investidor.

Taxa de referência da renda fixa brasileira, capitalizada de forma pró-rata exponencial por dias úteis.

CEX é a corretora centralizada que custodia seus ativos. DEX é a exchange descentralizada onde você negocia sem intermediário.

Par de chaves criptográficas em que a pública recebe valores e a privada autoriza gastá-los.

A economia se move em ciclos de expansão e contração. Recessão é a fase de retração prolongada da atividade.

Mecanismo que interrompe temporariamente os negócios na bolsa quando o índice cai além de um limite.

Antecipação semestral do imposto de renda em alguns fundos, cobrada pela redução da quantidade de cotas.

Acordo privado para comprar ou vender um ativo em data futura a um preço definido hoje.

Acordos para comprar ou vender um ativo a um preço fixado hoje, com liquidação em data futura.

Títulos de dívida que podem virar ações sob certas condições, usados por empresas-tesouraria para financiar compras de Bitcoin.

Comitê de Política Monetária do Banco Central, que decide a taxa Selic em reuniões periódicas.

Prática de replicar automaticamente as operações de outro investidor, com implicações regulatórias importantes.

Medida de quanto dois ativos se movem juntos. Vai de -1 a +1 e é a base da diversificação.

A menor fração do patrimônio de um fundo, cujo valor reflete o desempenho da carteira.

Certificado de Recebíveis do Agronegócio, título lastreado em fluxos de crédito do agronegócio.

Certificado de Recebíveis Imobiliários, título lastreado em fluxos de crédito do setor imobiliário.

Representação gráfica das taxas de juros para diferentes prazos, que revela as expectativas do mercado.

O que se abre mão ao escolher uma alternativa. O retorno da melhor opção descartada é o custo da opção escolhida.

A Comissão de Valores Mobiliários, autarquia que regula e fiscaliza o mercado de capitais brasileiro.

DAO é uma organização gerida por regras em código e votos. O token de governança dá direito a votar nessas decisões.

O documento de arrecadação federal usado para pagar o imposto de renda devido sobre ganhos em investimentos.

A data com é o último dia para ter direito a um provento. A partir da data ex, quem compra não recebe mais aquele provento.

Estratégia de comprar e vender o mesmo ativo no mesmo dia, buscando lucro em oscilações de curtíssimo prazo.

Método que avalia uma empresa trazendo a valor presente todo o fluxo de caixa que ela deve gerar no futuro.

Título de dívida emitido por empresas para captar recursos, sem a garantia do FGC.

Debênture de projetos de infraestrutura com isenção de imposto de renda para a pessoa física.

Finanças descentralizadas, serviços financeiros que funcionam por contratos inteligentes sem intermediários.

Quando o preço vai em uma direção e o indicador vai em outra, sinalizando possível enfraquecimento da tendência.

Distribuir o capital entre ativos diferentes para reduzir risco sem abrir mão proporcional de retorno.

Indicador de endividamento que mostra quantos anos de geração de caixa a empresa levaria para quitar sua dívida líquida.

Total de compromissos financeiros do governo, contraídos sobretudo pela emissão de títulos públicos.

Indicador que mede quanto uma ação paga em dividendos em relação ao seu preço, expresso em percentual.

Parcela do lucro de uma empresa distribuída aos acionistas, isenta de imposto de renda para a pessoa física no Brasil.

A fatia do valor total do mercado cripto que pertence ao Bitcoin. Indica o apetite por risco no setor.

A queda de um ativo do seu topo até o fundo. Mede a perda máxima que o investidor teria suportado no caminho.

Medida do prazo médio de um título que indica sua sensibilidade a mudanças na taxa de juros.

Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, medida da geração operacional de caixa.

Fundo de índice negociado em bolsa como uma ação, que replica o desempenho de uma cesta de ativos.

Múltiplo que compara o valor total da empresa com sua geração operacional de caixa, independentemente da estrutura de dívida.

O Fed é o banco central dos Estados Unidos. O FOMC é o comitê que define a taxa de juros americana.

Fundo Garantidor de Créditos, mecanismo que protege o investidor caso o Banco Central decrete intervenção ou liquidação da instituição financeira emissora.

Ferramenta que usa proporções da sequência de Fibonacci para projetar níveis de correção e extensão de preço.

Fundo de investimento imobiliário negociado em bolsa, que distribui rendimentos mensais isentos de imposto.

O caixa que sobra depois de a empresa pagar suas operações e investimentos. É o dinheiro realmente disponível.

Oferta subsequente de ações de uma empresa já listada, que volta ao mercado para captar mais recursos.

Parcela das ações de uma empresa que está livre para negociação no mercado, fora das mãos de controladores.

O conjunto das carteiras que oferecem o maior retorno possível para cada nível de risco, no modelo de Markowitz.

Um computador que baixa e valida toda a blockchain do Bitcoin, verificando as regras por conta própria.

Fundo que investe predominantemente em ações, oferecendo exposição à renda variável por gestão profissional.

Veículo coletivo que reúne o dinheiro de vários investidores para ser aplicado por um gestor profissional.

Fundo de renda fixa que busca acompanhar o CDI, investindo majoritariamente em títulos pós-fixados.

Fundo flexível que pode investir em diferentes classes de ativos e estratégias ao mesmo tempo.

Taxa paga para processar uma transação na blockchain, que varia conforme a demanda da rede.

Na gestão ativa o gestor tenta superar o mercado. Na passiva, apenas replica um índice a custo baixo.

Conjunto de medidas que mostram como o preço de uma opção reage a variações de preço, tempo e volatilidade.

Evento periódico que corta pela metade a emissão de novos bitcoins, reduzindo o ritmo de criação da moeda.

Dispositivo físico que guarda a chave privada offline e assina transações sem expô-la à internet.

Hash rate é o poder computacional total da rede. A dificuldade se ajusta para manter os blocos saindo a cada dez minutos.

Operação de proteção que reduz o risco de uma posição contra movimentos adversos de preço.

Principal índice da bolsa brasileira, que mede o desempenho de uma carteira teórica das ações mais negociadas.

Índice geral de preços conhecido como inflação do aluguel, sensível ao atacado e ao câmbio.

A perda potencial de quem fornece liquidez a um pool quando os preços dos ativos do par se descolam.

Aumento generalizado e contínuo dos preços, que corrói o poder de compra do dinheiro ao longo do tempo.

Índice oficial de inflação do Brasil, que mede a variação de preços ao consumidor e baliza a meta do Banco Central.

Oferta pública inicial, o momento em que uma empresa abre o capital e passa a ter ações negociadas na bolsa.

As regras de imposto de renda sobre ganhos com ações, com alíquotas diferentes para day trade e swing trade.

Regra que isenta de imposto de renda o ganho em ações quando as vendas no mês ficam abaixo de R$20 mil.

Termos de moneyness que classificam uma opção conforme o preço do ativo está acima, igual ou abaixo do strike.

Juros sobre capital próprio, forma de a empresa remunerar acionistas com vantagem fiscal para ela e imposto na fonte para o investidor.

No juro simples a base não muda. No juro composto os rendimentos passam a render, gerando crescimento exponencial.

Letra de Crédito do Agronegócio, título de renda fixa isento de imposto de renda para pessoa física, lastreado no agronegócio.

Letra de Crédito Imobiliário, título de renda fixa isento de imposto de renda para pessoa física, lastreado em crédito imobiliário.

Empréstimo e tomada de cripto em protocolos de DeFi. Quem deposita ganha juros, quem toma oferece garantia em excesso.

Título de renda fixa emitido por financeiras, semelhante ao CDB, com garantia do FGC.

Camada construída sobre o Bitcoin para pagamentos instantâneos e baratos, sem registrar cada transação na blockchain.

A venda forçada da garantia ou da posição quando o risco ultrapassa o limite, comum em empréstimos e alavancagem.

A facilidade de transformar um ativo em dinheiro sem perder valor. Existe liquidez do ativo e liquidez do mercado.

Estratégia que combina uma posição comprada em um ativo com uma vendida em outro, buscando lucrar com a diferença.

Loan-to-value. A razão entre o valor emprestado e o valor da garantia, central no risco de liquidação.

Indicador que mede a relação entre duas médias móveis para captar mudanças de força e direção da tendência.

Atualização diária do preço de um ativo conforme as condições de mercado, refletindo quanto ele vale se vendido hoje.

Atualização diária do valor da cota de um fundo conforme o preço de mercado dos ativos que ele detém.

Quanto sobra de cada real de receita em cada etapa do resultado. Há margem bruta, operacional e líquida.

A média do preço dos últimos períodos, que se desloca no tempo e suaviza o ruído para revelar a tendência.

A sala de espera das transações de Bitcoin, onde elas aguardam ser confirmadas em um bloco.

Linguagem que torna mais legível e confiável a escrita de condições de gasto avançadas no Bitcoin.

Múltiplo que compara o valor de mercado de uma empresa-tesouraria com o valor do Bitcoin que ela detém.

A vantagem competitiva durável que protege uma empresa da concorrência, como um fosso protege um castelo.

Esquema que exige várias assinaturas para gastar bitcoins, elevando a segurança da custódia.

NAV é o valor líquido dos ativos por ação. O prêmio ou desconto mede quanto a ação se afasta desse valor.

Contrato que dá o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo a um preço definido até certa data.

Contrato que dá o direito de comprar um ativo a um preço fixo até uma data. Ganha valor quando o ativo sobe.

Contrato que dá o direito de vender um ativo a um preço fixo até uma data. Ganha valor quando o ativo cai.

Serviço que leva dados do mundo real, como preços, para dentro dos contratos inteligentes da blockchain.

Preço sobre lucro, múltiplo que indica quantos anos de lucro o investidor paga ao comprar uma ação.

Preço sobre valor patrimonial, múltiplo que compara o preço da ação com o patrimônio líquido por ação.

A fatia do lucro que a empresa distribui aos acionistas como dividendos. O resto é reinvestido no negócio.

A classificação que mede a tolerância a risco de cada pessoa, base da adequação entre investidor e produto.

Contratos futuros de cripto sem vencimento, ancorados ao preço à vista por uma taxa periódica entre comprados e vendidos.

Produto Interno Bruto, a soma de todos os bens e serviços finais produzidos em um país em um período.

Conjunto de ações do Banco Central para controlar a quantidade de dinheiro e a inflação, sobretudo via juros.

Reserva de dois ou mais ativos travada em um contrato inteligente, que viabiliza negociações em exchanges descentralizadas.

As três formas de remunerar a renda fixa. Taxa travada, taxa que acompanha um indexador, ou a combinação dos dois.

Planos de previdência privada com tratamentos fiscais diferentes, voltados ao acúmulo de longo prazo.

Mecanismo de consenso em que validadores travam moedas como garantia para validar blocos, sem gasto de energia.

Mecanismo de consenso em que mineradores gastam energia computacional para validar blocos e proteger a rede.

Formato padrão de transação parcialmente assinada, que permite montar e assinar transações em etapas e dispositivos diferentes.

Política em que o banco central cria moeda para comprar ativos e injetar liquidez quando os juros já estão baixos.

A nota dada por agências à capacidade de um emissor honrar suas dívidas. Vai de grau de investimento a grau especulativo.

Recurso que permite substituir uma transação travada por outra com taxa maior, acelerando a confirmação.

Ajustar periodicamente os pesos da carteira de volta ao alvo, vendendo o que subiu e comprando o que caiu.

A norma que regula a atividade de analista de valores mobiliários no Brasil, com regras de conduta e independência.

O princípio de que retornos maiores exigem assumir riscos maiores. Não existe ganho elevado sem exposição a perdas.

Indicador que mede o prêmio extra exigido para emprestar a um país emergente em vez dos Estados Unidos.

Retorno sobre o patrimônio líquido, indicador que mede a eficiência da empresa em gerar lucro sobre o capital dos sócios.

Retorno sobre o capital investido. Mede quanto a empresa gera de retorno para cada real aplicado na operação.

Rompimento é quando o preço fura um nível importante. Pullback é o reteste desse nível antes de seguir.

Índice de força relativa. Oscilador de 0 a 100 que indica se um ativo está sobrecomprado ou sobrevendido.

Frase semente de 12 ou 24 palavras que recupera e controla toda uma carteira de criptomoedas.

Taxa básica de juros da economia brasileira, definida pelo Copom, que ancora o custo do dinheiro no país.

A diferença entre o preço esperado de uma negociação e o preço efetivamente executado, comum em mercados de baixa liquidez.

Ação de empresa de menor valor de mercado, com maior potencial de crescimento e maior risco.

Programa que roda na blockchain e executa regras automaticamente quando as condições são cumpridas.

Duas medidas de retorno por risco. O Sortino penaliza só a volatilidade das quedas, não a das altas.

Operações que mudam a quantidade de ações sem alterar o valor total da participação. Split desdobra, inplit agrupa.

Prêmio de juros que um emissor paga acima do título público para compensar o risco de não pagar.

Criptomoeda desenhada para manter valor estável, geralmente atrelada a uma moeda como o dólar.

Ato de bloquear criptomoedas para ajudar a validar a rede e receber recompensas em troca.

Strike é o preço de exercício combinado na opção. Prêmio é o valor pago para adquirir esse direito.

Resultado das contas do governo antes dos juros da dívida, que indica se ele gasta menos ou mais do que arrecada.

Níveis de preço onde a tendência tende a frear. Suporte segura quedas, resistência trava altas.

Contrato em que duas partes trocam fluxos financeiros, como um índice por outro, em datas futuras.

Estratégia de manter posições por alguns dias ou semanas, buscando capturar movimentos de médio prazo.

O direito do acionista minoritário de vender suas ações em condições parecidas com as do controlador, em caso de venda do controle.

Atualização do Bitcoin de 2021 que melhorou privacidade, eficiência e a capacidade de contratos inteligentes.

Percentual anual cobrado pela gestão de um fundo, descontado do patrimônio independentemente do resultado.

Cobrança adicional sobre o que o fundo rende acima de um benchmark, alinhando gestor e investidor.

A direção predominante do preço ao longo do tempo. Pode ser de alta, de baixa ou lateral.

Programa do Tesouro Nacional que permite à pessoa física comprar títulos públicos federais pela internet.

Título público híbrido que paga a inflação medida pelo IPCA mais uma taxa de juros real fixa.

Título público com taxa de juros fixa definida na compra. Você sabe exatamente quanto vai receber no vencimento.

Título público pós-fixado que acompanha a taxa Selic, conhecido pela baixa volatilidade e alta liquidez.

Condição que impede o gasto de bitcoins antes de uma data ou de um número de blocos, base de protocolos de herança.

Coin é a moeda nativa de uma blockchain própria; token é um ativo criado sobre uma blockchain existente.

A medida de quanto o retorno de um fundo se desvia do seu benchmark. Quanto menor, mais fiel ao índice.

Estratégias que combinam duas opções para apostar em alta ou baixa com risco e ganho limitados.

Empresa de capital aberto cuja estratégia central é acumular Bitcoin no balanço como principal ativo de tesouraria.

As regras de imposto de renda sobre ganhos com criptomoedas, definidas por instruções normativas da Receita Federal.

Total value locked. O valor total de ativos depositados em um protocolo de DeFi, indicador de tamanho e confiança.

Um pacote negociado na bolsa que junta ações de tipos diferentes da mesma empresa em um único ativo.

A unidade básica de saldo no Bitcoin. Cada moeda recebida é um pedaço gasto inteiro e que gera troco.

Valor futuro é quanto um dinheiro vira depois de render. Valor presente é quanto um valor futuro vale hoje, descontado por uma taxa.

Duas abordagens de avaliação. Por múltiplos compara a empresa com pares. Por SOTP soma o valor de cada parte do negócio.

Estimativa estatística da perda máxima esperada de uma carteira em um período, dentro de um nível de confiança.

Estratégia em que se vende uma call sobre um ativo que já se possui, gerando renda com o prêmio recebido.

A intensidade com que o preço de um ativo oscila ao longo do tempo. Quanto mais oscila, maior a volatilidade.

Expectativa de oscilação futura de um ativo, extraída do preço das opções sobre ele.

A quantidade negociada de um ativo em um período. Confirma a força por trás de um movimento de preço.

O custo médio ponderado do capital de uma empresa, combinando o custo da dívida e o custo do capital próprio.

Estratégia de buscar o maior rendimento possível movimentando ativos entre protocolos de DeFi. Alto retorno, alto risco.