Dívida líquida/EBITDA
Indicador de endividamento que mostra quantos anos de geração de caixa a empresa levaria para quitar sua dívida líquida.
Dívida líquida sobre EBITDA é o indicador de alavancagem mais usado na análise de empresas. Ele divide a dívida líquida, que é a dívida total menos o caixa disponível, pelo EBITDA, a geração operacional de caixa. O resultado mostra, de forma simplificada, quantos anos de operação seriam necessários para a empresa pagar suas dívidas usando o caixa que gera.
O número funciona como um termômetro de saúde financeira. Quanto menor, mais confortável é o endividamento. Uma relação de 1 vez significa que a empresa quitaria a dívida com um ano de geração de caixa, o que é tranquilo. Uma relação de 4 ou 5 vezes acende alerta, indicando que a empresa está bastante alavancada e mais vulnerável a juros altos e a quedas de receita.
O patamar considerado saudável varia muito por setor. Negócios de receita estável e previsível, como utilities, suportam alavancagem maior. Empresas cíclicas, cujo caixa oscila com a economia, precisam de endividamento mais baixo para não sufocar em momentos ruins. Acompanhar a trajetória desse indicador ao longo do tempo é tão importante quanto o nível absoluto, porque uma alavancagem subindo rápido é um sinal de risco crescente.
Exemplo
Termos relacionados
Fugazzi Research
Conceito entendido. Agora veja o método em ação.
Este glossário é gratuito. Nas recomendações da casa, esses conceitos viram método com dados, simulações e acompanhamento até o encerramento. Assinatura por R$ 249,90/mês, cancele a qualquer momento.
Conhecer o ResearchAutoria e conformidade
Conteúdo educacional produzido de forma independente pela Fugazzi Research, casa de análise credenciada como pessoa jurídica pela APIMEC Brasil, sob responsabilidade técnica do analista Eduardo Biasi, CNPI 10189 (Certificação Nacional do Profissional de Investimento), credenciado pela APIMEC Brasil sob a Resolução CVM nº 20/2021. Regulatório e Compliance.
Este conteúdo tem caráter informativo e não constitui oferta, solicitação ou recomendação de compra ou venda de valores mobiliários ou de qualquer ativo. Investimentos envolvem riscos. Rentabilidade passada não representa garantia de resultados futuros. Criptoativos, derivativos e operações alavancadas envolvem risco elevado, incluindo a possibilidade de perda total ou superior ao capital investido. A decisão de investimento é de responsabilidade do investidor e deve observar seu perfil.